Da análise de baixo para cima, de 2016 a 2018, o número médio de núcleos de cabos de fibra óptica comuns coletados pela China Mobile mostrou uma tendência de aumento gradual. Na última rodada de mineração centralizada, aumentou para mais de 30 núcleos. Isto mostra que entre as novas demandas por cabos de fibra óptica, a demanda do final da rede de acesso (impulsionada pela cobertura dos usuários e pelo consumo de 2-12 núcleos de cabos de fibra óptica) representa um valor relativamente baixo e continua a declínio, de modo que o crescimento dos usuários de FTTH móvel atingiu o pico em relação aos cabos de fibra óptica. O impacto da demanda agregada é limitado. Fabricantes de cabos de fibra óptica
Estratégia de investimento: Espera-se que a procura da indústria a médio e longo prazo continue elevada. Foco tanto ofensivo quanto defensivo, Tongding Interconnect (002491) com alta flexibilidade de cabos de fibra óptica e grande potencial de crescimento da subsidiária BYZO Networks (002491); otimista quanto à avaliação mais baixa, alta flexibilidade na expansão de bastões leves em 2018 e tecnologia líder em Zhongtian (600522); Otimista porque, depois de se livrar do método de gargalo do método de revestimento, a Hengtong Optoelectronics (600487) está no topo da capacidade total de produção. Fabricantes de cabos de fibra óptica
Lembrete de risco: A procura por cabos de fibra óptica continua a crescer há vários anos, levando os principais fornecedores a continuarem a expandir a capacidade de produção. Se a expansão exceder as expectativas, poderá levar a um excesso de oferta. Face à construção do 5G, a pressão da operadora sobre as despesas de capital pode causar declínio da procura; o desenvolvimento da tecnologia de multiplexação por divisão de comprimento de onda e a redução de preços dos equipamentos de comunicação óptica relacionados podem aumentar ainda mais a capacidade de transmissão de fibra óptica da unidade, de modo que menos cabos de fibra óptica possam ser usados para atender aos requisitos de transmissão de tráfego.
